浅谈基金投资

写下这个题目的时候，感觉很像论文呢。不过，论文对于我来说，已经是很遥远很遥远的事情了，希望下面的语言不会因为这个题目变得艰涩。^-^

从今年4月21号去工行开通基金TA账户，4月24号确认定投，到今天已经整整半年了。短短半年的时间，似乎并不能有什么深刻的言论可以发表，所以只是“浅谈”，说一些自己的切身体会而已。

正式开始之前，真诚感谢卓子和周MM一路的陪伴，一路的分享。有卓子的陪伴，我将想法变成行动，而且不会孤独前行。而周MM以她专业的眼光，对我建仓减仓的建议百发百中，都快成为我的依赖了。

再发一点牢骚，当年我们亲爱的武大为了塑造一流学校的形象，硬是要我们以英文原版书为教材。搞得我们每天抱着厚厚的英文原版大部头走在学校里，一副哈佛商学院而非武大商学院的派头。走进教室后才知道，如此艰涩的财务术语对于我们这些初学者来说，中文都还需要很努力才能弄懂，英文基本上就依靠老师了。

虽然，今天的我，仍然感谢商学院的那些基本课程让我们形成了最初的经济和财务思维，但那一本本崭新的厚厚的英文原著实在是我们成为专业人士的障碍，导致我毕业之后，对财务仍然处于懵懂阶段，只有一些诸如投资组合之类概念的碎片。

好了，废话少说，进入正题。首先要解释一下基金是个什么东东。据我个人的理解，基金就是很多很多投资者把自己的闲散资金聚到基金公司手中，基金公司的投资团队以他们的专业知识用这些资金在股票、债券或者人民币等市场选择一些产品，组成一个投资组合。

根据投资组合中偏重的不同，有股票市场基金，债券市场基金，货币市场基金等等。货币基金的净值一直是1元。对于股票和债券基金来说，投资组合里的此消彼长到最后，就有一个净值体现出来，这个净值每天是不一样的，而且当天只能知道前一天的净值，不知道当天的净值。

然后呢，就和股票差不多了，低买高卖，赚取中间的差价。偶尔会有基金分红，可以选择现金红利或者是红利再投资。基金的收益就体现在这些方面了。

哎，终于知道解释这个东东是件很累人的事情，啰里啰唆说了一大堆，反正差不多就是这样了吧。

在投资基金的过程中，会遇到一些问题。至少我就遇到过这些问题。

先讲讲投资时机。理财专家有句名言，最佳的投资时机就是你想投资的时候。其实这句话应该是针对一些理财投资观念不强，重消费甚于重投资的人来讲的，等同于——投资越早越好。真正操作起来，有的投资方式还是很讲究时机的。

我的理财启蒙算起来应该是搜狐的理财频道。虽然搜狐理财论坛里有很多家长里短，絮絮叨叨的成分比较多，但是浅显易懂，而且是很多网友的切身体会，比那些技术含量很高的专业术语易于接受多了。

在建立了理财投资意识之后，我便开始寻找投资方法。

去年的这个时候，对基金完全没有概念，印象中基金的门槛很高，蒙着一层神秘的面纱，让我这种刚刚能拿工资的穷人来说，似乎高不可及。

于是我将每个月的剩余都办理了一年期的定期储蓄，因为论坛上有人比较了各种储蓄的收益，最后得出结论，每个月一期的“十二存单法”是收益率最高的储蓄方式。

现在想来，很是后悔当时采取了这种方式。因为直接导致了在我弄懂基金以后，没有多余的钱来投资，错过了今年最好的投资时段。

4月，工作进入低潮。从另一方面来讲，空闲时间非常多。卓子提到基金，我便用心开始研究。一个星期的时间，我从一无所知到终于弄清楚基金的基本知识，成就感特别强，积极性也特别高。那段时间，基金成为了我精神的支柱。

弄懂基金的分类，购买的方法之后，我初步决定先实现基金定投。一是因为简单易操作，二来金额很低，基本上可以让我忽略风险。

所谓基金定投，有点类似于银行的零存整取，每个月定期投资一定的金额，积少成多。不同的是股票型基金定投的资金会流向股票市场，享受股票基金的收益，同时也承担股票基金的风险。

到现在，我还是非常钟情于这种投资方式，前两天我又办理了一份。这种方式很适合长期投资，无论是5年以后免赎回费的后端收费模式，还是持有时间越长，越能平衡风险的特点来看，这种投资方式是持有的时间越长越好。我基本上把这两份定投基金作为以后的养老和教育基本储备金了。

这种基金定投就是不用考虑投资时机的。因为每个月的同一时间，银行会自动从账户中扣除一定金额，而每个月的那个时间基金的净值都是不同的，有时很高很高，有时很低很低，有时不高不低。在很长的一段时间里，必定会有高点，这样买的份额会比较少；也必定会有低点，买入的份额就比较多。一来二去，长期平衡风险的特点就体现出来了。

但是长期来看，基金的净值一定呈上涨的趋势。即使短期内大涨大跌的震荡，也不会影响长期的上涨趋势。我办理定投的那天，一般基金净值在当时普遍是1块1，1块2，广发聚富的净值是1块3，已经很高了。柜台里帮我办理的工作人员还问我是否确定在这个高点买入，当时我还真有点忐忑，不停地安慰自己。半年后的今天，1块7的净值非常普遍，偶尔降到1块6都是狂跌了。

而如果购买股票型基金，1000元起售的那种，就要考虑入市时间了。血汗钱啊，可不能随便就败了，我就是吃过苦头的。6月底我们考核期的奖金到帐，我便雄心勃勃地要买股票型基金。7月初股市一直在就中行上市的事情吵吵闹闹，我当时也不懂，觉得听着挺烦的。

正好7月5号周MM告诉我，那天股市下跌，很适合买基金。可惜那天我偏偏事情比较多，3点以后才有时间摆弄基金。3点股市收盘，之后的交易只能算到第二天了，于是我决定第二天再买。

7月6号，我记忆深刻的一天！早上听广播，很多很兴奋的声音说中行挂牌上市，上涨了多少多少，我却一点反应都没有。上网一看，头一天的净值真的降了好多。据我以前的经验，净值都是升几天，再降几天的。然后我就想当然地认为昨天是头一天降，今天会继续降。马上把所有的钱一股脑都买了易方达股票基金。

周MM上线后，我还喜滋滋地告诉她，我早上交易了。结果MM说，今天买就亏了。当时我还没当一回事，即使亏也不会亏多少吧。结果第二天一看，我的天，易方达策略成长，我的重仓基金，那天的净值居然是1.88！

1.88是个什么概念？至今都是易策的最高点！我相当于是在非常非常高的点买入的，撞枪口了！都是因为我不关注股市，凭着自己想当然的经验，盲目投资。

真是花钱买教训啊！万幸的是，后来在周MM的指导下，我在另外几个低点加仓，平衡了一点，在“十一”过后的股市大涨时成功解套，除去手续费还赚了一百多。不过如果不是我当时的盲目冲动，我不会这么快就赎回。即使赎回，收益率最少在10%以上。

现在我可学乖了，轻易不会入市。即使要买，也一定要请教周MM以后再行动。后来周MM教我自己看股市大盘，这些天我就学着自己分析。无奈股市不配合，这些天一直涨啊涨的，几乎每天都能听到诸如“股市创下五年来的新高”之类的话，可怜的我却几乎空仓。

持币等待我也要等到股市下跌的时候再入市。不过也有观点认为，基金的净值整体是上涨趋势的，即使等到短期回调，那时的低点很可能高于等待时的净值。

基金像一个游戏，好玩的地方就在于这种未知性。所以所谓的投资时机，就仁者见仁，智者见智了。

再来说说基金的选择。现在的基金真是多啊，就不说货币基金，债券基金了，但是股票基金，就名目繁多，多得让人头晕眼花。

先从大的方面说，需要定下基金的种类，是买货币基金，债券基金或者是股票基金？每种需要买多少？一般来讲，当然是各种类型的都买一点，平衡风险嘛，还有准备平时的不时之需。

具体的比例根据个人风险偏好以及财务目标，专家都有很明确的建议。比如对于我来说，收入还算比较稳定，也没什么负担，抗风险能力比较强，向往比较高一点的收益，属于积极型的投资者。这样的话，应该投60%的激进型股票基金，30%的稳健型偏债券的股票基金，10%的无风险的货币基金。当然，是在扣除了日常要用的流动资金之后。

但是现在我大部分的资金都在货币基金和中短债基金里，离专家建议的这种比例十万八千里，汗！以后要慢慢调整，其实我的货币基金也是为了转成股票基金的时候可以享受一点费率优惠而已，最终还是会变成股票型基金的。

关于股票型基金的选择，也是我困惑已久的问题。影响我对基金的选择很大一个因素，是我是否持有该基金可以网上交易的银行卡。这种局限性就很高了，等我以后办理了诸如兴业卡，广发卡之类基金交易非常方便的银行卡，就有更多的选择了。

到现在为止，我尝试过广发和易方达的股票型基金，收益率挺不错的。虽然在易方达吃过亏，但完全因为我自己的过失，基金公司是无辜的。我还会继续钟情这两家公司，长期持有他们旗下的基金。

前些日子买了富国的新基金，还要经过漫长的建仓期，有待考察。

南方基金公司和大成基金公司我都只买了货币基金和中短债基金，没有涉及到股票基金，收益率不清楚，但是大成基金的排名貌似每次都还不错，客服超赞，MM的声音甜，工作效率高，态度特别好。南方的客服也还不错，每次发的一些内部刊物可看性比较高，就是几个月前基金经理变更有点影响投资者信心。以后有机会投资一点这两家公司的股票型基金试试看。

其他的，华夏大盘精选和上投摩根一直都是表现特别好的基金，无奈净值超高，我还是心有戚戚焉。

总之吧，选择基金最基本的原则是要选择实力雄厚的基金公司。因为基金适合长期持有，如果选择一个急功近利，只求短期表现的基金公司，对于目标在于长远发展的投资者来说，绝对意味着损失。

确定基金公司后，面对旗下林林总总的各种基金，可以根据自己对风险和收益的偏好来选择。比如广发旗下的广发聚丰就比较激进，大起大跌，而广发聚富和广发稳健相比来说就要平稳一点，是我这种心理承受能力较弱的人比较钟情的。还是那句话，仁者见仁，智者见智。

似乎大的问题就是这两个了吧。剩下的一些细节性的问题，比如申购赎回的费率啊，网上交易的便捷程度啊，等我以后有心情了再细细道来。

长篇大论，真是长篇大论！花了我一上午时间，算是对半年来投资基金的一点点总结吧。有兴趣的朋友看了以后可以多多交流，大家共同进步，共同富裕哈。呵呵^-^